Polaciones está situado en el curso alto del Río Nansa, en el extremo suroccidental de la región. Es el valle más alto de Cantabria. Es una zona agreste, con alturas que superan los 2.000 msnm y el segundo pueblo más alto de Cantabria: Cotillos. Cuenta con amplios bosques vírgenes de hayas y robles y variedad de arbustos, como las retamas o los arándanos. En ellos pueden encontrarse desde lobos hasta cabras montesas, además de venados, cuya época de apareamiento, la berrea, sucede alrededor de septiembre.